Оценка

Вход на сайт

 
 

Вы здесь

Оценка при слиянии или поглощении

Стоимость услуг по оценке бизнеса:

Вид работ

Стоимость

Оценка бизнеса (предприятия)

от 15000 рублей

Оценка ценных бумаг

от 15000 рублей

Доставка отчета в пределах МКАД

400 рублей

Бесплатная консультация и заказ оценки:
+ 7 (495) 762 64 32

 

Документы для оценки при поглощении и слиянии

Ниже приводится рекомендуемый перечень документов для оценки.

1. Информация о предприятии

  1. Устав предприятия
  2. Свидетельство о регистрации предприятия.
  3. Данные о государственной регистрации акций, данные о регистраторе.
  4. Проспект эмиссии.
  5. Структура акционерного капитала.
  6. Общее описание деятельности предприятия (рекламный проспект).
  7. Ретроспективные данные об истории предприятия и стратегия (основные направления) развития в настоящий момент.
  8. Принадлежность к концернам, холдингам, ассоциациям.
  9. Юридические ограничения и условия функционирования, которые возникают в силу законодательства государства. Список лицензий.
  10. Отраслевые издания.
  11. Дивидендная политика предприятия.
  12. Протоколы собраний акционеров (2-3 последних).
  13. Ситуационный план (схема) территории предприятия.
  14. Правоустанавливающие и технические документы на земельный участок.

2. Финансово-экономическая информация

  1. Учетная политика Компании на дату проведения оценки.
  2. Данные поквартальной бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет.
  3. Аудиторские заключения, если есть.
  4. Структура предоставляемых услуг (по выручке) в динамике за последние 3-5 лет.
  5. Расшифровка ненулевых статей баланса на дату проведения оценки. Остаточная балансовая стоимость указывается по состоянию на дату проведения оценки.

2.1. Нематериальные активы.

2.1.1. Ведомость нематериальных активов в формате таблицы № 1

Таблица № 1

Инв. №

Наименование

Год постановки на баланс

Первоначальная стоимость (по возможности)

Остаточная стоимость

 

 

 

 

 

 

2.2. Основные средства

2.2.1. Ведомость основных средств в формате таблицы №1

2.2.2. Перечень сооружений в формате таблицы №1

2.2.3. По объектам автомототранспортных средств (АМТС) информация в формате таблицы №2.

Таблица №2

Инв. №

Государственный номер

Марка АМТС

Год выпуска

Пробег, км

Техническое состояние

 

 

 

 

 

 

 

2.2.4. По оборудованию информация в формате таблицы № 3.

                                                                                                                 Таблица №3

Инв. №

Наименование

Марка, модель оборудования

Год выпуска

Техническое состояние

 

 

 

 

 

 

2.3. Незавершенное строительство. Оборотно-сальдовые ведомости по соответствующим счетам. Основные сведения о вложениях.

2.4. Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения. Оборотно-сальдовые ведомости по соответствующим счетам и правоустанавливающие документы на все вложения. Основные сведения о вложениях. Информация о дивидендах.

2.5. Запасы с указанием количества, балансовой и остаточной стоимости по каждой позиции (аналогично информации по основным средствам).

2.6. Сведения об имеющихся договорах аренды на объекты основных средств.

2.7. Сведения об активах, находящихся в доверительном управлении, на праве хозяйственного ведения и т.д.

2.8. Сведения о неучтенных активах.

 

В российской практике процесс слияния и поглощения является новым направлением. Например, в США данное направление развивается уже более века и более популярно, чем в России, однако в 2013 году объем сделок по слиянию и поглощению превысил  среднемировой уровень более чем в два раза.

Интерес к подобным сделкам рождается в результате роста экономики, рынок развивается, сделок по слиянию и поглощению становится больше. А в период спада количество сделок существенно сокращается.

При этом в условиях не стабильной экономической ситуации и повышенной конкурентной борьбе именно  эффективные и оправданные слияния позволяют компаниям сохранить свою долю рынка.

Процесс слияния делится на несколько этапов:

  • Цель и ее первоначальная оценка;
  • Определение цены и выбор источника финансирования;
  • Заключение сделки.

 

Авторы зарубежной научной литературы проявляют особый интерес ко второму и третьему этапу, так как именно оценка стоимости предприятия при слиянии и поглощении играют огромную роль. Основные факторы, которые влияют на формирование стоимости компании при слиянии и поглощении это ожидания от проводимой сделки.

Во время оценки любого актива наиболее важной задачей является определение целей оценки, в нашем случае это для целей слияния и поглощения, отсюда следует, что нам необходимо определить рыночную или инвестиционную стоимость.

Для данных целей наиболее популярным видом стоимости является рыночная стоимость. Данный вид стоимости отражает полноту рыночной информации и открытость конкурентного рынка. Однако бывают сделки, при заключении которых отсутствует конкуренция, а мотивация покупателя и продавца получает разбалансированное положение. Поэтому данный вид стоимости может применяться не во всех случаях заключения сделок M&A.

Основным видом стоимости, который используют в сделках M&A, является инвестиционная стоимость. Данный вид стоимости учитывает все особенности сделки, и главным образом  интересы инвестора. Стоит заметить, что инвестиционная стоимость отражает максимально возможную стоимость предприятия с учетом выгоды от объединения, показывая целесообразность и обоснованность проведения сделки.

Сегодня существует три подхода, для оценки стоимости активов:

  • Затратный
  • Сравнительный
  • Доходный

Каждый из подходов имеет свои методы, применяемые для целей слияния и поглощения

 Однако в результате слияния компания может не приобрести выгоду, а понести новые издержки, что говорит о явной неэффективности проведенной сделки. Поэтому перед заключением подобной сделки необходимо оценить все ожидания от проведенной сделки и исходя из э того принимать решение. 

Оценка стоимости для слияния и поглощения

Заказать оценку online

 

Рейтинг услуги по отзывам клиентов

Средняя: 5 (1 оценка)